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鹰眼预警:利君股份营业收入与净利润变动背离

发布时间:2020-08-31 00:18    来源媒体:新浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月31日,利君股份(002651)发布2020年半年度报告。

报告显示,公司2020年上半年营业收入为2.76亿元,同比增长0.01%;归母净利润为6927.43万元,同比下降15.23%;扣非归母净利润为5775.14万元,同比下降14.71%;基本每股收益0.07元/股。

公司自2011年12月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为12.82亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对利君股份2020年半年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为2.76亿元,同比增长0.01%;净利润为6927.43万元,同比下降15.23%;经营活动净现金流为5617.38万元,同比增长3495.45%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长0.01%,低于行业均值5.29%,行业偏离度超过50%。

项目201806302019063020200630营业收入(元)2.76亿2.76亿2.76亿营业收入增速1.86%0.02%0.01%营业收入增速行业均值17.43%10.71%5.29%
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为35.12%,3.02%,-15.23%,变动趋势持续下降。

项目201806302019063020200630归母净利润(元)7932.57万8171.87万6927.43万归母净利润增速35.12%3.02%-15.23%
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降15.23%,低于行业均值9.83%,偏离行业度超过50%。

项目201806302019063020200630归母净利润(元)7932.57万8171.87万6927.43万归母净利润增速35.12%3.02%-15.23%归母净利润增速行业均值27.16%24.88%9.83%
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长0.01%,净利润同比下降15.23%,营业收入与净利润变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)2.76亿2.76亿2.76亿净利润(元)7932.57万8171.87万6927.43万营业收入增速1.86%0.02%0.01%净利润增速35.12%3.02%-15.23%
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动0.01%,税金及附加同比变动-20.85%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目201806302019063020200630营业收入(元)2.76亿2.76亿2.76亿营业收入增速1.86%0.02%0.01%税金及附加增速11.34%-7.77%-20.85%
结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长39.81%,营业收入同比增长0.01%,应收票据增速高于营业收入增速。

项目201806302019063020200630营业收入增速1.86%0.02%0.01%应收票据较期初增速40.54%58.78%39.81%
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-20.01%高于行业均值-122.42%,营业收入同比变动0.01%低于行业均值5.29%。

项目201806302019063020200630营业收入增速1.86%0.02%0.01%营业收入增速行业均值17.43%10.71%5.29%应收账款较期初增速-1.72%-9.11%-20.01%应收账款较期初增速行业均值267.02%-12.07%-122.42%
结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.81低于1,盈利质量较弱。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)712.92万-165.44万5617.38万净利润(元)7932.57万8171.87万6927.43万经营活动净现金流/净利润0.09-0.020.81
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.81低于行业均值4.93,盈利质量弱于行业水平。

项目201806302019063020200630经营活动净现金流(元)712.92万-165.44万5617.38万净利润(元)7932.57万8171.87万6927.43万经营活动净现金流/净利润0.09-0.020.81经营活动净现金流/净利润行业均值4.934.934.93
二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为42.92%,同比下降5.41%;净利率为25.07%,同比下降15.24%;净资产收益率(加权)为3.11%,同比下降20.87%。

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为18.79%,同比下降1.12%;流动比率为4.08,速动比率为3.29;总债务为1300万元,其中短期债务为1300万元,短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率持续下降。近三期半年报,现金比率分别为1.61、1.36、1.29,持续下降。

项目201806302019063020200630现金比率1.611.361.29
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.11,低于行业均值0.19。

项目201712312018123120191231经营活动净现金流(元)9352.42万9539.21万1.16亿流动负债(元)4.76亿4.57亿4.56亿经营活动净现金流/流动负债0.20.210.25经营活动净现金流/流动负债行业均值0.190.190.19
从资金管控角度看,需要重点关注:

• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.1亿元,较期初变动率为138.53%。

项目20191231期初应付票据(元)545万本期应付票据(元)1300万
四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为1.19,同比下降22.55%;存货周转率为0.41,同比下降14.43%;总资产周转率为0.1,同比下降5.86%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为10.37%、13.08%、14.64%,持续增长。

项目201806302019063020200630存货(元)2.5亿3.35亿3.99亿资产总额(元)24.11亿25.64亿27.27亿存货/资产总额10.37%13.08%14.64%
从长期性资产看,需要重点关注:

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为227.4万元,较期初增长36.47%。

项目20191231期初在建工程(元)166.61万本期在建工程(元)227.37万
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.7亿元,较期初增长2492.29%。

项目20191231期初其他非流动资产(元)273.63万本期其他非流动资产(元)7093.22万
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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